Ceux qui ont opté pour une carrière dans le privé

Anas Elkaddouri (promo 2006-2007).

Partagé entre mon intérêt pour le monde de la recherche et mon impatience de découvrir la vie en entreprise et les responsabilités qui s’y attachent, c’est tout naturellement que j’ai postulé au Masef lors de ma dernière année à l’ Ecole Centrale Paris :  cette formation offre à ses étudiants un solide bagage théorique, tout en gardant un contact permanant avec les applications concrètes.

Le panel de professeurs y était très varié, allant du milieu académique (enseignants-chercheurs de renommée internationale) au monde professionnel (intervenants issus des entreprises). Ce savant équilibre entre théorie et applications m’a permis d’entamer sereinement ma recherche de stage et, au fur et à mesure de l’année, de prendre enfin ma décision : continuer en entreprise plutôt que de poursuivre une thèse.

J’ai effectué mon stage en analyse quantitative (quant) chez Barclays Capital dans leurs bureaux parisiens. Mon sujet de stage portait sur les modèles hybrides taux-crédit. Durant cette période, on m’a confié le projet d’implémenter (en C++, VBA) la calibration d’un modèle hybride Crédit-LMM (marché des Caplets, Swaptions, CDS, CDS options) afin d’évaluer des produits exotiques par Monte-Carlo. Un CDI m’a été proposé à la fin de mon stage, ce que j’ai accepté.

Je suis actuellement toujours chez Barclays Capital à Paris dans l’équipe de recherche quantitative sur le marché émergeant (QA Emerging Markets). Mon intérêt pour le monde académique ne s’est pas pour autant estompé, puisque je suis (depuis 2009) enseignant vacataire à l’Ecole Centrale Paris où j’enseigne aux élèves de 3ème année l’« introduction à la modélisation des taux de change ».

Edouard d'Archimbaud (promo 2007-2008)

En quatrième année de l'X, le Masef m'a donné un excellent aperçu des modèles classiques de finance de marché ainsi qu'une bonne maîtrise des outils mathématiques utilisés par les praticiens. Cette formation me permet aujourd'hui d'évoluer dans le monde du trading algorithmique, aussi bien du côté exécution que du côté prop. trading pur.

Anne-Sophie Duret (Promo 2008-2009)

La formation dispensée par le Masef est complète et variée, liant théorie pure (calcul / contrôle stochastique ...) et applications à la finance.

Le diplôme - co-habilité par Dauphine et l'ENSAE - est reconnu sur le marché du travail.

Il m'a permis d'être prise en stage en structuration chez AXA Hedging Services (AHS) pour le design des produits variable annuities (payoff, structures de fees ...), puis en CDI au sein de l'équipe hedging  pour la couverture de ces produits (calcul des sensibilités, mise en place de stratégies de hedging, ...).

Vu Thanh Niem  (Promo 2009-2010)

À l’issue du Masef, j’ai été embauché dans l’équipe de trading quantitatif de BNP Paribas, après y avoir effectué un stage de fin d’étude.

Durant le stage, j’ai été confronté aux problèmes auxquels les traders font face au quotidien : gestion des données,  développement des indicateurs de performance, construction de nouvelles stratégies... Cela m’a permis d’avoir une vision globale sur le travail des traders quantitatifs, comparable à celui des quants. Je me suis rendu compte que les connaissances acquises lors de la formation Masef m’ont permis d’avoir une bonne base pour mener à bien mes missions.

La formation Masef est une formation riche en connaissances à la fois sur le plan théorique et sur le plan pratique. Cette formation, en complément de la formation Econométrie de la Finance ou Statistique de l’ENSAE, est un profil très reconnu par les équipes de recherche ainsi que par les différentes équipes des salles de marché, notamment en trading quantitatif.

Jonathan Lagier (Promo 2009-2010)

Après l'obtention de mon Master, j‘ai intégré l'équipe de Trading Delta One de la Société Générale en tant que stagiaire assistant trader.

L'équipe est responsable du Market Making sur dividendes sur tous les sous-jacents de l'Eurostoxx, et sur les principaux indices européens.

Le stage était très intéressant et m'a permis de vraiment découvrir ce qu’est le market making. Je devais m'occuper de la couverture des différents books en spot, taux et forex. J’étais aussi en relation avec tous les différents brokers et je sélectionnais les prix intéressants pour les différents traders du desk.

Aujourd’hui, je suis en VIE à New York pour le compte de la Société Générale en trading de produits semi-exotiques. Le desk s’occupe du market making d'options barrières mono sous-jacent ainsi que des varswap et volswap. J’ai de nombreuses responsabilités, les produits sont très intéressants et le fait d’être à New York est extraordinaire.

Obtenir un VIE en Trading à New York n’était pas facile a priori, mais le MASEF m'a permis d’acquérir les connaissances techniques nécessaires pour accéder à ce genre de poste.

Hertsel Amar (Promo 2009-2010)

J’ai trouvé pleinement satisfaction aussi bien du point de vue théorique que pratique au sein du Masef.

Les cours dispensés sont de haut niveau en Mathématiques et Finance, le Masef fait indéniablement parti des meilleurs Master Recherche en "Finance de Marché". Je recommande donc cette formation pour toute personne apte, attirée par les Maths et la Finance avec une touche d'informatique.

Elle m’a permis d’intégrer très rapidement l’équipe de recherche quantitative d’Axa France, au sein de laquelle je travaille notamment sur l’élaboration de pricers pour des produits financiers purs (e.g. swaption) ou d’assurance vie sophistiqués (de type Variable Annuities), et sur leur mise en production.

Au passage, j'aimerais remercier tous les intervenants du Masef et en particulier le responsable du Master 2009/2010.

Sandy Madar  (Promo 2009-2010)

Ce master m'a permis d'acquérir une foule de connaissances en termes de maths appliquées à la finance de marché. Il est complet, composé de matières enrichissantes du point vu mathématique, économique et informatique, complétées par des conférences plus professionnelles.

À la suite de ce master, j'ai fait un stage en analyste crédit et risque de marché chez Newedge brokerage.

Bien entendu, j'ai pu m'adapter rapidement aux outils utilisés par l'entreprise : Var, Stress Test, Pricing d'options, Back testing de stratégies, analyse de portefeuille...

Mon travail consiste à analyser la qualité des clients pour leur attribuer des limites de trade, suivre le respect de ses limites, et analyser le cas échéant les raisons d’un dépassement (mouvements des marchés, impacts sur les prix d'options, stratégie particulière du client). Bien que cela ne soit pas tout à fait en continuité avec la formation dispensée au Masef, c’est toutefois les enseignements qui y sont donnés qui m’ont permis de me sentir à l’aise dans ce travail.

Je sais que c'est également grâce à ce master, que plusieurs offres s'offrent aujourd’hui à moi, à Paris ou à l'étranger.

En remerciant l'équipe du MASEF.

Ceux qui ont choisi la recherche pure

Armand NGOUPEYOU (promo 2006-2007)

Depuis Septembre 2010, je suis en post-doc à l’université Paris 7.Ce post-doc est financé par une entreprise privée, Alma RESEARCH, dont l’objectif est de répondre à de réels  besoins en termes de modélisation financière.

Après le master Masef, j’ai effectué une thèse de trois ans sur le risque de crédit, sous la direction de Monique Jeanblanc.  Le Master Masef m’a permis d’acquérir les fondamentaux nécessaires pour faire cette thèse. En effet, ce master permet d’avoir une vue générale des Mathématiques financières et de leurs applications, notamment grâce à la co-habilitation Dauphine-ENSAE (Dauphine assurant les cours mathématiquement plus pointus, l’ENSAE étant plus portée sur les applications).  Il assure une bonne formation tant pour les futurs chercheurs que pour les futurs professionnels.

En tant qu’ancien du master, je remercie les formateurs et responsables pour m’avoir donné cette occasion de témoigner, je les encourage à toujours proposer une telle formation, qui répond à un besoin réel et qui promeut l’excellence de la recherche en Mathématiques financières.  

Soufiane Aazizi (promo 2007-2008)

À la suite d’études au Master Masef, j’ai effectué deux stages d’un an chez RBC-DEXIA et TomsonReuters, au Luxembourg puis à Paris. Déjà attiré par la recherche pendant mes études, j’ai définitivement décidé de m’orienter vers le doctorat au moment de la crise financière. J’ai obtenu la bourse Marie-Curie, financée par l’Union européenne.

Mon sujet de thèse traite essentiellement des équations différentielles stochastiques rétrogrades. Le financement Marie-Curie me permet de me déplacer facilement pour assister à de multiples séminaires ou workshops internationaux.

Yves Rannou (Promo 2008-2009 - auditeur libre)

Le cursus MASEF m'a permis de mieux comprendre les modèles mathématiques qui servent en salle des marchés. Auparavant,  j'occupais un poste d'assistant trader chez Barclays et j'avoue que j'étais très frustré de ne pas comprendre ce qu'il y avait à la base du pricing et des modes de couverture.

Plus qu'une formation exigeante en finance quantitative, je trouve que le positionnement du master, en insistant sur l'importance d'une gestion du risque, répond aux attentes du marché du travail tant au niveau des banques que des assurances et des différents régulateurs.

Si l'intitulé des cours met en exergue l'acquisition d'une base théorique importante fondamentale, l'ouverture à des sujets d'ouverture, que ce soit en finance ou dans d'autres domaines satellites prometteurs, permet à chaque étudiant de personnaliser son cursus.

Le diplôme Masef vaut aussi par son encadrement par un corps professoral de haut niveau, capable de transmettre le goût de la formalisation, des applications et les outils fondamentaux nécessaires à une carrière de mathématicien financier, que ce soit au niveau des salles de marchés qu'au niveau de la recherche publique.

À la suite de ma formation, j'ai effectué un stage de 8 mois au sein d’une des salles de marchés du CIC où j'ai développé des outils de pricing benchmarks sur dérivés de taux et de change.

Étant plus attiré par la recherche académique, j'ai ensuite décidé de m'orienter vers une thèse de doctorat. Elle porte sur l'approche micro-strucuturelle de la finance carbone.

Géraldine Bouveret (Promo 2009-2010)

Le MASEF est un programme très sélectif et exigeant qui promeut l’excellence académique en Mathématiques appliquées à la Finance. L’enseignement y est très quantitatif mais en phase avec les attentes académiques et professionnelles du monde actuel.

J’ai moi-même pu suivre ce programme qui m’a ouvert les portes tant du milieu professionnel que du milieu académique. En effet à la suite du programme j’ai tout d’abord travaillé en structuration/R&D, puis entrepris le programme PhD de l’Imperial College en Mathématiques financières. Je peux définitivement témoigner du fait que les fondements théoriques acquis au cours de ce programme ont été et sont toujours nécessaires tant pour mon parcours professionnel qu'académique.

Je recommande très fortement à tout étudiant exigeant d’envisager ce programme.